US to ban smart cars containing Chinese tech

The United States finalized a rule Tuesday effectively barring Chinese technology from cars in the American market, taking aim at software and hardware from the world’s second biggest economy over national security risks.The announcement, which also pertains to Russian technology, comes as outgoing President Joe Biden wraps up efforts to step up curbs on China, and after a months-long regulatory process.The rule follows an announcement this month that Washington is mulling new restrictions to address risks posed by drones with tech from adversaries like China and Russia.”Cars today aren’t just steel on wheels — they’re computers,” said Commerce Secretary Gina Raimondo.She noted that modern vehicles contain cameras, microphones, GPS tracking and other technologies connected to the internet.”This is a targeted approach to ensure we keep PRC and Russian-manufactured technologies off American roads,” she added, referring to the People’s Republic of China.The final rule currently applies just to passenger vehicles under 10,001 pounds, said the US Commerce Department.It plans, however, to issue separate rulemaking aimed at tech in commercial vehicles like trucks and buses “in the near future.”For now, Chinese electric vehicle manufacturer BYD, for example, has a facility in California producing buses and other vehicles.National Economic Advisor Lael Brainard added that “China is trying to dominate the future of the auto industry.”But she said connected vehicles containing software and hardware systems linked to foreign rivals could result in misuse of sensitive data or interference.- ‘Nexus’ to China -Under the latest rule, even if a passenger car were US-made, manufacturers with “a sufficient nexus” to China or Russia will not be allowed to sell such new vehicles incorporating hardware and software for external connectivity and autonomous driving.This prohibition on sales takes effect for model year 2027.The restriction also bans the import of the hardware and software if they are linked to Beijing or Moscow.The software curbs take effect for model year 2027 while the hardware controls come into play for model year 2030.Just a day earlier, Washington announced fresh export rules on chips used for AI, furthering efforts to make it hard for China and other rivals to access the technology.The restrictions also tightened rules surrounding the sharing of cutting-edge AI models.Washington has expanded efforts in recent years to curb exports of state-of-the-art chips to China, which can be used in AI and weapons systems, as Beijing’s tech advancements spark concern among US policymakers.But the rollout of many plans will fall to incoming President-elect Donald Trump, whose return to the White House early next week promises a raft of changes to government policies.On Monday, Biden urged the Trump administration not to cede AI dominance to China.”We must not offshore artificial intelligence, as we once did with computer chips and other critical technologies,” Biden said in an address at the State Department.”We are in the lead, and we must stay in the lead,” he added, saying it should be Washington and its closest allies at the frontier of this technology.US efforts to restrict Chinese tech come as American officials work to boost its domestic industries as well.On Tuesday, Biden issued an executive order to accelerate the pace at which infrastructure for artificial intelligence development can be built in the country.”We will not let America be out-built when it comes to the technology that will define the future,” said Biden in a statement.But the US actions could attract Beijing’s retaliation, with the Chinese Commerce Ministry already calling Monday’s AI-related export curbs “a flagrant violation” of international trade rules.”China will take necessary measures to firmly safeguard its legitimate rights and interests,” the ministry said.

US to ban smart cars containing Chinese tech

The United States finalized a rule Tuesday effectively barring Chinese technology from cars in the American market, taking aim at software and hardware from the world’s second biggest economy over national security risks.The announcement, which also pertains to Russian technology, comes as outgoing President Joe Biden wraps up efforts to step up curbs on China, and after a months-long regulatory process.The rule follows an announcement this month that Washington is mulling new restrictions to address risks posed by drones with tech from adversaries like China and Russia.”Cars today aren’t just steel on wheels — they’re computers,” said Commerce Secretary Gina Raimondo.She noted that modern vehicles contain cameras, microphones, GPS tracking and other technologies connected to the internet.”This is a targeted approach to ensure we keep PRC and Russian-manufactured technologies off American roads,” she added, referring to the People’s Republic of China.The final rule currently applies just to passenger vehicles under 10,001 pounds, said the US Commerce Department.It plans, however, to issue separate rulemaking aimed at tech in commercial vehicles like trucks and buses “in the near future.”For now, Chinese electric vehicle manufacturer BYD, for example, has a facility in California producing buses and other vehicles.National Economic Advisor Lael Brainard added that “China is trying to dominate the future of the auto industry.”But she said connected vehicles containing software and hardware systems linked to foreign rivals could result in misuse of sensitive data or interference.- ‘Nexus’ to China -Under the latest rule, even if a passenger car were US-made, manufacturers with “a sufficient nexus” to China or Russia will not be allowed to sell such new vehicles incorporating hardware and software for external connectivity and autonomous driving.This prohibition on sales takes effect for model year 2027.The restriction also bans the import of the hardware and software if they are linked to Beijing or Moscow.The software curbs take effect for model year 2027 while the hardware controls come into play for model year 2030.Just a day earlier, Washington announced fresh export rules on chips used for AI, furthering efforts to make it hard for China and other rivals to access the technology.The restrictions also tightened rules surrounding the sharing of cutting-edge AI models.Washington has expanded efforts in recent years to curb exports of state-of-the-art chips to China, which can be used in AI and weapons systems, as Beijing’s tech advancements spark concern among US policymakers.But the rollout of many plans will fall to incoming President-elect Donald Trump, whose return to the White House early next week promises a raft of changes to government policies.On Monday, Biden urged the Trump administration not to cede AI dominance to China.”We must not offshore artificial intelligence, as we once did with computer chips and other critical technologies,” Biden said in an address at the State Department.”We are in the lead, and we must stay in the lead,” he added, saying it should be Washington and its closest allies at the frontier of this technology.US efforts to restrict Chinese tech come as American officials work to boost its domestic industries as well.On Tuesday, Biden issued an executive order to accelerate the pace at which infrastructure for artificial intelligence development can be built in the country.”We will not let America be out-built when it comes to the technology that will define the future,” said Biden in a statement.But the US actions could attract Beijing’s retaliation, with the Chinese Commerce Ministry already calling Monday’s AI-related export curbs “a flagrant violation” of international trade rules.”China will take necessary measures to firmly safeguard its legitimate rights and interests,” the ministry said.

La France table sur un déficit public à 5,4% du PIB et une croissance à 0,9% en 2025

La France vise un déficit public de 5,4% du PIB en 2025, supérieur à la projection de 5% du précédent gouvernement, et abaisse sa prévision de croissance à 0,9% cette année contre 1,1% avant la censure, a annoncé mardi le nouveau Premier ministre François Bayrou.”Les prévisions de croissance à la suite en particulier de la crise née du vote de la motion de censure (du gouvernement Barnier en décembre, NDRL) ont toutes été revues à la baisse”, a-t-il dit lors de sa déclaration de politique générale à l’Assemblée.”Nous ne voulons pas ignorer ces avertissements. Le gouvernement a donc décidé de revoir sa prévision de croissance pour 2025, elle était de 1,1% avant la censure, nous la fixons à 0,9%, conformément aux prévisions de la Banque de France”, a-t-il développé. L’objectif de déficit public sera fixé à 5,4% du produit intérieur brut (PIB) pour cette année, avec le maintien de l’objectif de le ramener en 2029 au maximum de 3% toléré par la Commission européenne. Pour y parvenir, “des économies importantes seront proposées pour la suite”, a souligné François Bayrou, sans les détailler. Concernant la fiscalité, il a estimé que les entreprises devaient être “prémunies contre des augmentations exponentielles d’impôts et de charges”. Il ne s’est pas prononcé sur une éventuelle taxe visant les hauts revenus.  Le ministre de l’Economie, Eric Lombard, avait indiqué début janvier viser un effort budgétaire de 50 milliards d’euros en 2025, qui s’appuierait principalement sur des économies plutôt que des hausses d’impôts. En 2024, le déficit public de la France devrait atteindre 6,1% du PIB, un dérapage pour la deuxième année consécutive qui vaut à la France d’être épinglée par Bruxelles pour déficit excessif. A la fin septembre, la dette publique atteignait 113,7% du PIB à 3.303 milliards d’euros, faisant de la France le pays affichant le ratio d’endettement le plus élevé de la zone euro derrière la Grèce et l’Italie. Le Premier ministre a également dit vouloir “trouver des méthodes d’organisation de l’Etat qui ne requerront pas d’augmentation de nos dépenses publiques” et “repenser tous nos budgets”. Il a notamment annoncé la création d’un fonds spécial “entièrement dédié à la réforme de l’État”, estimant que les “1.000 agences ou organes de l”Etat” actuels constituent “un labyrinthe dont un pays rigoureux peut difficilement se satisfaire”.Ce fonds sera financé par des actifs “en particulier immobiliers, qui appartiennent à la puissance publique de façon à pouvoir investir, par exemple dans le déploiement de l’intelligence artificielle dans nos services publics”, a-t-il déclaré.

Bayrou annonce un “conclave” de trois mois pour réformer les retraites, sans tabou sur les 64 ans

La main tendue suffira-t-elle à éviter une censure des socialistes? François Bayrou a annoncé mardi devant le Parlement un “conclave” de trois mois pour réviser la réforme des retraites d’Emmanuel Macron, “sans aucun totem et sans aucun tabou” sur le départ ultracontesté à 64 ans.”L’injonction que le pays nous assigne”, c’est de “retrouver la stabilité”, a d’emblée déclaré le Premier ministre dans sa déclaration de politique générale prononcée devant l’Assemblée nationale.Confronté à la mission quasi-impossible de survivre, et faire adopter un budget pour l’année en cours, là où son prédécesseur Michel Barnier a échoué, il s’est montré prudemment optimiste: “Quand tout paraît aller mal, on est contraint au courage”.Si François Bayrou s’appuie sur les mêmes forces que Michel Barnier – le camp macroniste et la droite -, il a misé sur des négociations serrées avec la gauche, hors La France insoumise (LFI), contrairement à son prédécesseur qui avait tenté de contenter le Rassemblement nationale (RN) sans y parvenir.Au coeur des tractations, jusqu’au bout: la réforme des retraites voulue par le chef de l’Etat et adoptée en 2023 au forceps, grâce à l’article controversé 49.3 de la Constitution, qui portait de 62 à 64 ans l’âge légal de départ. Le Parti socialiste en demandait la suspension le temps de la renégocier.Le chef du gouvernement a annoncé vouloir “remettre ce sujet en chantier, avec les partenaires sociaux, pour un temps bref”, “selon une méthode inédite”.Pour disposer de “chiffres indiscutables”, il va demander une “mission flash” de “quelques semaines” à la Cour des comptes. A l’issue, les partenaires sociaux, qu’il réunira “dès vendredi” au sein d’une “délégation permanente”, tenteront de réviser la réforme.”Si au cours de ce conclave, cette délégation trouve un accord d’équilibre et de meilleure justice, nous l’adopterons. Le Parlement en sera saisi lors du prochain projet de loi de financement” de la sécurité sociale à l’automne “ou avant, et si nécessaire par une loi”, a promis le dirigeant centriste. Sinon, c’est “la réforme actuelle qui continuerait à s’appliquer”.L’allié historique d’Emmanuel Macron n’a donc pas évoqué de “suspension” formelle du texte de 2023 – une demande des socialistes qui hérissait une partie du camp présidentiel et de la droite. Il a estimé qu’une “fenêtre de tir” s’ouvrait sans nécessiter de pause, puisque la loi “a prévu que l’âge légal de départ passerait à 63 ans fin 2026”. Il a assuré n’avoir “aucun tabou, pas même l’âge”. La “seule exigence”: ne pas “dégrader l’équilibre financier”, et donc trouver d’autres pistes de financement.Ironie du sort, c’est Élisabeth Borne, numéro deux du nouveau gouvernement, qui lisait en parallèle devant le Sénat le même discours, alors qu’elle a porté cette réforme ultracontestée en tant que Première ministre il y a seulement deux ans.”Nous sommes peut-être à quelques encablures, quelques heures d’un accord possible”, avait affirmé quelques heures plus tôt sur BFMTV et RMC le Premier secrétaire du PS Olivier Faure, qui en échange ne censurerait pas le gouvernement après cette déclaration de politique générale ni sur les projets de budget pour 2025.Restait à savoir si l’offre gouvernementale est à la hauteur de ses attentes.Au-delà des retraites, François Bayrou à exhorté les forces politiques à se “ressaisir pour adopter sans tarder” les projets de budget de l’Etat et de la Sécurité sociale pour 2025, laissés en jachère par la chute du gouvernement Barnier. Il a dit viser un déficit public de 5,4% du PIB en 2025, contre les 5% escomptés par son prédécesseur.”Tous les partis de gouvernement, sans exception, ont une responsabilité” dans l’endettement accumulé “ces dernières décennies”, a affirmé le Premier ministre, évoquant “une épée de Damoclès au-dessus de notre pays et de notre modèle social”.Les socialistes réclamaient ces derniers jours que la suspension de la réforme des retraites soit effective dès le début de la renégociation, et pas uniquement en cas de succès de celle-ci. Or si les discussions ont lieu entre deux changements de classes d’âge, aucune suspension n’est nécessaire.Chez Les Républicains, on se félicitait avant le discours qu’il n’y ait pas de suspension de la réforme. “Charge aux partenaires sociaux de réfléchir à des évolutions” qui soient “financées”, a expliqué un participant à une réunion des députés LR, saluant par ailleurs le fait qu’il n’y ait “pas de nouveaux impôts” prévus.Alors que le camp présidentiel se divise sur une suspension de la réforme, un de ses cadres se dit prêt à valider l’arrangement en discussion. “Il y a un problème financier c’est évident. Sur un agenda de trois mois – très court – s’il y a un accord des partenaires sociaux pour une procédure différente et qui soit favorable financièrement, on le prend”.Pas de suspension, c’est “une bonne nouvelle vu la situation économique”, a estimé pour sa part Naïma Moutchou, vice-présidente Horizons de l’Assemblée nationale.Les Insoumis ont eux d’ores et déjà promis une motion de censure, sans attendre le discours, qui sera examinée jeudi ou vendredi. La rupture semble consommée avec les socialistes.Avant le discours, la cheffe des Écologistes Marine Tondelier avait dit à l’AFP “ne pas comprendre l’euphorie des socialistes”, jugeant que “l’état actuel des discussions” ne donnait “pas de raison d’envisager autre chose que la censure”.La motion de censure LFI n’a cependant aucune chance d’être adoptée puisque le RN a confirmé qu’il ne la voterait pas.

Dépolluer l’Europe des PFAS coûterait entre 95 et 2.000 milliards d’euros en 20 ans, selon une enquête

La tâche s’annonce dantesque, et très coûteuse: nettoyer les eaux et sols européens des “polluants éternels” (PFAS) coûtera au moins plusieurs milliards d’euros par an et la facture totale pourrait atteindre 2.000 milliards d’euros en deux décennies, selon une enquête de plusieurs médias coordonnée par le quotidien français Le Monde.La fourchette haute de 100 milliards d’euros par an “est fort probablement la plus réaliste”, écrit Le Monde, s’appuyant sur des travaux universitaires et une enquête réalisée dans le cadre du consortium de médias “Forever Lobbying Project”.D’autant plus que l’estimation “n’inclut ni l’impact des PFAS sur nos systèmes de santé, ni une myriade d’externalités négatives trop difficiles à quantifier”, ajoute le quotidien.Il s’agit de la suite d’une vaste enquête parue en 2023, qui a mis en évidence “au moins 23.000 sites pollués” sur le continent par ces substances chimiques prisées pour leurs propriétés antiadhésives, déperlantes ou antitaches.Quasi indestructibles, ces “polluants éternels” regroupent plus de 4.700 molécules et s’accumulent avec le temps dans l’air, le sol, les rivières, jusque dans le corps humain. En cas d’exposition sur une longue période, ils peuvent avoir des effets sur la fertilité ou favoriser certains cancers, d’après de premières études.Pour chiffrer les coûts du nettoyage, les médias, en collaboration avec deux chercheurs, se sont appuyés sur “les rares informations scientifiques et économiques disponibles” ainsi que sur “des données locales collectées auprès de pionniers de la dépollution”.”Chacun des scénarios de notre évaluation est fondé sur des séries de choix conservateurs, ce qui permet d’affirmer que les coûts sont très certainement sous-estimés”, détaille l’enquête.”Malgré les preuves évidentes de leur nocivité, l’utilisation et la pollution par les PFAS continuent de s’intensifier, ouvrant la voie à une crise future de grande ampleur”, a dénoncé l’ONG Zero Waste Europe après la publication de l’enquête, dénonçant le “prix supporté par le public”.- “Défi technologique” -La fourchette basse – 4,8 milliards d’euros par an – correspond à “un scénario irréaliste” avec des hypothèses “ultra-optimistes”: plus aucune nouvelle pollution aux PFAS “dès demain”, une dépollution limitée aux sites prioritaires et aux polluants aujourd’hui réglementés – ignorant de nouvelles substances utilisées depuis “le début des années 2000”.Si la pollution se poursuit et si l’on procédait à un nettoyage poussé, “la facture grimperait à 2.000 milliards d’euros sur vingt ans”, selon Le Monde, d’autant plus que “la décontamination pose un immense défi technologique et logistique”.Certaines techniques avancées de filtration d’eau, par exemple, sont très gourmandes en eau et énergie.Il s’agit par exemple de la filtration par des charbons actifs associée aux capacités d’oxydation de l’ozone, ou encore le procédé chimique de l’échange d’ions.Les incinérateurs conventionnels, pas assez puissants, ne permettent pas de détruire les PFAS dans les ordures ménagères, souligne l’enquête: il faut brûler les ordures à plus de 1.050 ou 1.100 degrés.Au vu des montants colossaux nécessaires, “restreindre les émissions de PFAS pour arrêter de faire grimper l’addition s’impose”, conclut Le Monde.- Lobbying -L’enquête, qui s’appuie sur des “milliers de documents”, relève par ailleurs une campagne des industriels, qualifiée de “harcèlement des pouvoirs publics par une armada de lobbyistes”, pour “édulcorer, voire tuer” un projet d’interdiction des PFAS au niveau européen.”L’enquête révèle les efforts stupéfiants déployés par les lobbyistes pour combattre des réglementations de bon sens”, a réagi l’ONG ClientEarth.Les contours de la nouvelle réglementation pour encadrer l’utilisation des PFAS, que la Commission européenne compte mettre sur la table fin 2025, demeurent très flous.Selon une source européenne, l’UE voudrait des interdictions dans des “produits de consommation courante”, avec des exceptions pour des produits indispensables “dans le domaine médical par exemple”.Cette restriction des PFAS s’intègrerait dans une révision plus large du règlement “Reach” sur l’encadrement des substances chimiques au sein de l’UE.En février 2023, quatre Etats membres (Allemagne, Danemark, Pays-Bas, Suède) et la Norvège avaient avancé une proposition visant à interdire la production, l’utilisation, l’importation et la mise sur le marché de quelque 10.000 composants perfluorés (PFC) et polyfluoroalkylés (PFAS) dans l’UE comme dans l’Espace économique européen.

Allemagne: la sécurité des matches à risques désormais aux frais des clubs

Les surcoûts de sécurité pour les matches de foot classés à risques en Allemagne peuvent désormais être facturés aux clubs, a décidé mardi la Cour constitutionnelle dans une décision jugée “décevante” par le foot allemand.”Les coûts supplémentaires des opérations de police ne doivent pas être supportés par l’ensemble des contribuables, mais par les bénéficiaires économiques des opérations de police”, a argumenté le président de la plus haute juridiction allemande, Stephan Harbarth.La décision, précise le tribunal constitutionnel de Karlsruhe, “ne cible que les manifestations qui génèrent un surcroît de travail évident pour la police”.La juridiction avait été saisie d’un conflit entre la Ligue allemande de football (DFL) et les autorités régionales du Land de Brême (nord), qui avaient facturé 425.000 euros en 2015 pour les frais de sécurité du “Nordderby” entre le Werder Brême et le Hambourg SV. D’autres notifications ont suivi pour des matches à risques, pour un total qui s’élève aujourd’hui à plus de 3 millions d’euros. Le Werder a dû verser la moitié à la DFL, le paiement de l’autre moitié a été reporté.La DFL avait contesté la décision en justice, essuyant plusieurs revers devant les juridictions inférieures, avant d’être déboutée mardi par la Cour constitutionnelle. “Pour nous, c’est évidemment décevant, mais nous devons l’accepter”, a réagi l’avocat de la ligue, Bernd Hoefer, cité dans un communiqué.”Nous estimons qu’il n’est pas juste que le football doive également supporter les coûts supplémentaires liés à la sécurité dans l’espace public, sur lequel il n’a aucune influence”, a souligné de son côté la Fédération allemande (DFB).Chaque saison, une cinquantaine de matches de première et de deuxième division sont classés à risques. Pour chacune de ces rencontres, 1.000 à 1.500 policiers sont mobilisés pour en assurer la sécurité.Au-delà du litige entre la ville-Etat de Brême et la DFL, la décision de la Cour constitutionnelle pourrait avoir des répercussions globales en incitant les exécutifs régionaux des quinze autres Länder à réclamer à leur tour la prise en charge des frais de sécurité par les clubs. Dans l’immédiat, le patron du Werder Brême, Tarek Brauer, en a appelé à la “solidarité” du football professionnel, estimant que “le Werder ne doit pas être le seul à payer les pots cassés”.Le président du conseil de surveillance de la DFL, Hans-Joachim Watzke, lui a opposé une fin de non-recevoir, excluant que les clubs de Länder dans lesquels ces surcoûts ne sont pas prélevés contribuent à un pot commun.”Il est à craindre que (cet arrêt) ne cause de graves dommages à long terme sur l’ordre public de la République fédérale d’Allemagne”, a regretté la principale organisation de supporters en Allemagne “Unsere Kurve”.

Stocks rise tracking tariffs, inflation and earnings

Stock markets mostly rose Tuesday with traders’ attention fixed on President-elect Donald Trump’s tariff plans, earnings updates and upcoming inflation data.A report suggesting Trump could slowly hike import tariffs provided support and put a cap on the dollar’s latest surge.However, traders remain concerned that his pledges to cut taxes, regulations and immigration continue to dampen sentiment with warnings that the measures will revive inflation.Traders have slashed their expectations on how many times the Federal Reserve will cut interest rates through 2025 to one.But some fear the Fed’s next move could even be a rate hike owing to still-sticky inflation and concerns over Trump’s policies.Data on Tuesday showed US wholesale inflation for December was lower than expected, with no change in the Producer Price Index over the month when volatile food and energy prices are excluded. Wall Street’s three main indexes all opened higher.Investors will be paying more attention to US and UK consumer price inflation data due on Wednesday.”With rate expectations now the driving force behind market moves, key inflation data midweek will continue to shape the narrative for the early parts of 2025,” noted Matt Britzman, senior equity analyst at Hargreaves Lansdown.European stock markets were mostly higher in afternoon trading.In Asia, Hong Kong and Shanghai rallied as China’s securities regulator said it was looking at ways to provide more stability to markets.This followed another run of poor performances sparked by worries over the world number two economy and Trump’s threatened tariffs.- Dollar mixed -The dollar traded mixed against major peers Tuesday after Bloomberg reported that members of Trump’s team were looking at a gradual increase in tariffs to boost their negotiating hand and tamper inflationary pressures.Traders were spooked when he said soon after his re-election that he would impose huge levies on China, Canada and Mexico as soon as he took office.The pound remained stuck close to levels not seen since the end of 2023. The euro was near its weakest since late 2022, with fears it could return to parity with the dollar.The yen edged up against the greenback as the yield of Japan’s 40-year government bond hit its highest since being launched in 2007, with debate returning to whether the country’s central bank will hike interest rates at next week’s policy meeting.Eyes were also on earnings. In London, shares in retailer JD Sports slumped 7.3 percent after it warned on profits. Energy giant BP shed 2.1 percent on a weak trading update, capping gains on the benchmark FTSE 100 index.On the upside, Paris was lifted by rising share prices of French banks. “This earnings season will set the tone for financial stocks in 2025, but the stakes are high,” said Charu Chanana, chief investment strategist at Saxo Markets.”Even with solid fourth-quarter results, the macro backdrop — characterised by lingering inflation concerns, steeper yields, and recalibrated Fed expectations — may weigh on sentiment.”- Key figures around 1430 GMT -New York – Dow: UP 0.4 percent at 42,473.55 pointsNew York – S&P: UP 0.5 percent at 5,863.70New York – Nasdaq Composite: UP 0.7 percent at 19,212.80London – FTSE 100: UP less than 0.1 percent at 8,218.15Paris – CAC 40: UP 0.7 percent at 7,463.15Frankfurt – DAX: UP 0.8 percent at 20,297.87Tokyo – Nikkei 225: DOWN 1.8 percent at 38,474.30 (close)Hong Kong – Hang Seng Index: UP 1.8 percent at 19,219.78 (close)Shanghai – Composite: UP 2.5 percent at 3,240.94 (close)Euro/dollar: UP at $1.0267 from $1.0224 on MondayPound/dollar: DOWN at $1.2158 from $1.2180Dollar/yen: UP at 157.79 yen from 157.65 yenEuro/pound: UP at 84.44 pence from 83.90 penceWest Texas Intermediate: DOWN 0.7 percent at $76.78 per barrelBrent North Sea Crude: DOWN 0.7 percent at $80.42 per barrelburs-rl/lth

Stocks rise tracking tariffs, inflation and earnings

Stock markets mostly rose Tuesday with traders’ attention fixed on President-elect Donald Trump’s tariff plans, earnings updates and upcoming inflation data.A report suggesting Trump could slowly hike import tariffs provided support and put a cap on the dollar’s latest surge.However, traders remain concerned that his pledges to cut taxes, regulations and immigration continue to dampen sentiment with warnings that the measures will revive inflation.Traders have slashed their expectations on how many times the Federal Reserve will cut interest rates through 2025 to one.But some fear the Fed’s next move could even be a rate hike owing to still-sticky inflation and concerns over Trump’s policies.Data on Tuesday showed US wholesale inflation for December was lower than expected, with no change in the Producer Price Index over the month when volatile food and energy prices are excluded. Wall Street’s three main indexes all opened higher.Investors will be paying more attention to US and UK consumer price inflation data due on Wednesday.”With rate expectations now the driving force behind market moves, key inflation data midweek will continue to shape the narrative for the early parts of 2025,” noted Matt Britzman, senior equity analyst at Hargreaves Lansdown.European stock markets were mostly higher in afternoon trading.In Asia, Hong Kong and Shanghai rallied as China’s securities regulator said it was looking at ways to provide more stability to markets.This followed another run of poor performances sparked by worries over the world number two economy and Trump’s threatened tariffs.- Dollar mixed -The dollar traded mixed against major peers Tuesday after Bloomberg reported that members of Trump’s team were looking at a gradual increase in tariffs to boost their negotiating hand and tamper inflationary pressures.Traders were spooked when he said soon after his re-election that he would impose huge levies on China, Canada and Mexico as soon as he took office.The pound remained stuck close to levels not seen since the end of 2023. The euro was near its weakest since late 2022, with fears it could return to parity with the dollar.The yen edged up against the greenback as the yield of Japan’s 40-year government bond hit its highest since being launched in 2007, with debate returning to whether the country’s central bank will hike interest rates at next week’s policy meeting.Eyes were also on earnings. In London, shares in retailer JD Sports slumped 7.3 percent after it warned on profits. Energy giant BP shed 2.1 percent on a weak trading update, capping gains on the benchmark FTSE 100 index.On the upside, Paris was lifted by rising share prices of French banks. “This earnings season will set the tone for financial stocks in 2025, but the stakes are high,” said Charu Chanana, chief investment strategist at Saxo Markets.”Even with solid fourth-quarter results, the macro backdrop — characterised by lingering inflation concerns, steeper yields, and recalibrated Fed expectations — may weigh on sentiment.”- Key figures around 1430 GMT -New York – Dow: UP 0.4 percent at 42,473.55 pointsNew York – S&P: UP 0.5 percent at 5,863.70New York – Nasdaq Composite: UP 0.7 percent at 19,212.80London – FTSE 100: UP less than 0.1 percent at 8,218.15Paris – CAC 40: UP 0.7 percent at 7,463.15Frankfurt – DAX: UP 0.8 percent at 20,297.87Tokyo – Nikkei 225: DOWN 1.8 percent at 38,474.30 (close)Hong Kong – Hang Seng Index: UP 1.8 percent at 19,219.78 (close)Shanghai – Composite: UP 2.5 percent at 3,240.94 (close)Euro/dollar: UP at $1.0267 from $1.0224 on MondayPound/dollar: DOWN at $1.2158 from $1.2180Dollar/yen: UP at 157.79 yen from 157.65 yenEuro/pound: UP at 84.44 pence from 83.90 penceWest Texas Intermediate: DOWN 0.7 percent at $76.78 per barrelBrent North Sea Crude: DOWN 0.7 percent at $80.42 per barrelburs-rl/lth