AFP - Squid Business

Dollar plunges, stocks wobble over trade war turmoil

Investors dumped US government bonds, the dollar tumbled and stocks seesawed Friday, capping a volatile week as President Donald Trump’s unpredictable tariff policy rattled market confidence.Trump triggered a massive market sell-off last week by announcing universal tariffs, and this week he sparked a huge but short-lived rally by pausing higher duties against scores of countries.But he kept China in his crosshairs, hitting Chinese goods with a 145 percent tariff.Beijing said Friday that it would strike back with 125 percent duties on American products, but suggested it would not retaliate further in the future.Wall Street indexes opened in the red Friday but rose shortly thereafter, ultimately finishing the session solidly higher.Traders hope “that we’re going to pivot from the phase of escalation to negotiation and hopefully further down the road to de-escalation,” said Angelo Kourkafas of Edward Jones.Potentially “a lot of bad news is in the price already,” he added.European markets also had a roller-coaster trading day, with Frankfurt closing 0.9 percent lower and Paris down 0.3 percent. London rose 0.6 as data showed the UK economy grew far more than expected in February.”The main driver of the renewed market pressure was an increased focus on the US-China escalation,” said Jim Reid, managing director at Deutsche Bank.”Neither the US nor China are showing signs of backing down, with President Trump expressing confidence in his tariff plans,” Reid said.The dollar plunged to its lowest level against the euro in more than three years as investors fled what is typically considered a key haven currency, though it later pared some of its losses.In a more worrying sign of cracking investor confidence in the US economy, the yield on the 10-year US Treasury bill rose sharply above 4.5 percent as its price tumbled.John Higgins, chief markets economist at Capital Economics, said it was a sign of “concern that China might dump its vast holdings of Treasuries” even if that risked losses for Beijing and driving the yuan higher against the dollar.With Treasuries being sold off, sending their yields higher and making US debt more expensive, there is a fear of a bigger exodus from American assets down the line.JPMorgan Chase CEO Jamie Dimon on Friday rejected the notion that US Treasuries were no longer a haven.”If you’re going to invest your money in something, America is still a pretty, pretty good place in this turbulent world,” Dimon said in a conference call after his bank reported hefty first-quarter profits and revenue.- Gold record -The weaker dollar and the rush for safety sent gold to another record high, while oil prices gained in response to US pressure on crude exporter Iran.”There remains considerable uncertainty around the impact of tariffs on economies and company earnings, and that could keep markets volatile for some time,” said Russ Mould, investment director at AJ Bell.In Asia, the Tokyo stock market shed three percent — a day after surging more than nine percent — while Sydney and Seoul were also in the red. Hong Kong and Shanghai rose as traders focused on possible Chinese stimulus measures. There were gains in Taipei and Ho Chi Minh City stocks as the leaders of Taiwan and Vietnam said they would hold talks with Trump.- Key figures around 2100 GMT -New York – Dow: UP 1.6 percent at 40,212.71 (close)New York – S&P 500: UP 1.8 percent at 5,363.36 (close)New York – Nasdaq: UP 2.1 percent at 16,724.46 (close)London – FTSE 100: UP 0.6 percent at 7,964.18 (close)Paris – CAC 40: DOWN 0.3 percent at 7,104.80 (close)Frankfurt – DAX: DOWN 0.9 percent at 20,374.10 (close)Tokyo – Nikkei 225: DOWN 3.0 percent at 33,585.58 (close)Hong Kong – Hang Seng Index: UP 1.1 percent at 20,914.69 (close)Shanghai – Composite: UP 0.5 percent at 3,238.23 (close)Euro/dollar: UP at $1.1359 from $1.1201 on ThursdayPound/dollar: UP at $1.3088 from $1.2970Dollar/yen: DOWN at 143.49 yen from 142.46 yenEuro/pound: UP at 86.80 pence from 86.36 penceBrent North Sea Crude: UP 2.3 percent at $64.76 per barrelWest Texas Intermediate: UP 2.4 percent at $61.50 per barrelburs-jmb/tgb

Asset flight challenges US safe haven status

The US has long been considered a financial safe haven. The sell-off of the dollar, stocks and Treasury bonds in a spree sparked by panic at President Donald Trump’s trade war is starting to raise questions about if that’s still true.- What happened this week to US assets? -US equities and the greenback have been under pressure for weeks. This week, the volatility spread to the US Treasury market, long considered by global investors to be a refuge.On Wednesday morning before Trump announced he was pausing many of his most onerous tariffs for 90 days, yields on both the 10-year and 30-year US Treasury bonds spiked suddenly. Trump’s pivot — which sparked a mammoth equity market rally Wednesday afternoon — also provided temporary relief to the US Treasury market. But yields began rising again on Thursday.”There’s clearly a flight from US bonds,” said Steve Sosnick of Interactive Brokers. “That money is flowing out of the US bond market and doing so very quickly.”JPMorgan Chase CEO Jamie Dimon rejected the notion that US Treasuries were no longer a haven, but acknowledged an impact from recent market volatility.”It does change the nature a little bit from the certainty point of view,” Dimon said Friday, while adding that the United States still stands out as safe “in this turbulent world.” – Why are investors fleeing US bonds? -The most obvious reason is that the near-term outlook on the US economy has deteriorated, with more economists betting on a recession due to tariff-related inflation and a slowdown in business investment amid policy uncertainty.That’s a big shift from just 80 days ago at the World Economic Forum where “everyone talked about US supremacy,” BlackRock CEO Larry Fink said Friday.Analysts also see the reaction as stemming from Trump’s policies such as his “America First” agenda that frays ties with other countries and his proposed tax cuts that could mean bigger US deficits.”Unconventional policies that gamble with a country’s public finances and/or its growth outlook can cause bond investors to question the assumption that government debt is risk free,” said a note from Berenberg Economics.”The breakdown in the relationship between US Treasury yields and the dollar highlights the concerns of investors about Donald Trump’s policy agenda,” Berenberg said.Analysts have said some of the selling in US Treasuries is likely from equity investors who need to raise cash quickly. There has also been speculation that the Chinese government could liquidate US Treasury holdings in the US-China trade war, although such a move would also badly hit Beijing.- What will happen next? -The safe nature of US Treasury bonds is connected to the reserve currency status of the dollar, a feature that allows the United States to operate with much larger fiscal deficits than other countries.Since Trump’s inauguration, the euro has risen 10 percent against the greenback. Still there is very little talk of a shift in the dollar’s status anytime soon. The greenback is the currency in which oil and other global commodities trade. Central banks around the world will continue to hold assets in dollars and US Treasuries.”There will be scarring impacts from this, but I don’t think it’s going to dislocate the dollar as the de facto global currency,” said Will Compernolle of FHN Financial. “I just don’t see any other alternative for now.”BlackRock’s Fink remains bullish on the United States long-term, noting planned investments in artificial intelligence and infrastructure that will fuel growth.Trump policies such as tax cuts and deregulation will “unlock an amazing amount of private capital,” predicted Fink, who believes this upbeat future has been “obscured” by tariffs.Morgan Stanley CEO Ted Pick said corporate deals could soon pick up, viewing Trump’s proposed tax cuts and deregulation as catalysts that may allow clients to say “we will go forward.”

Wall Street termine une semaine mouvementée en hausse

La Bourse de New York a clôturé en hausse vendredi, s’accordant un répit au terme d’une semaine marquée par une nervosité très forte des investisseurs face aux incessants développements et revirements de l’offensive commerciale lancée par Donald Trump.Le Dow Jones a avancé de 1,56%, l’indice Nasdaq de 2,06% et l’indice élargi S&P 500 a gagné 1,81%.”Le marché se reprend et récupère une partie de ses pertes” de début avril, explique à l’AFP Angelo Kourkafas, d’Edward Jones. Sur la semaine, les indices de référence de la place américaine s’affichent en nette progression: le Nasdaq a ainsi avancé de plus de 7%, même s’il reste bien en deçà du niveau auquel il évoluait avant le 2 avril et l’annonce par Donald Trump d’une volée de droits de douane prohibitifs sur la majorité des produits issus des partenaires commerciaux des Etats-Unis.”L’expression +montagnes russes+ n’est pas un terme technique, mais c’est probablement le meilleur adjectif pour décrire l’évolution des prix sur les marchés boursiers cette semaine”, écrit Adam Turnquist, de LPL Financial.Pour M. Kourkafas, les différents droits de douane désormais en application, ainsi que le sursis accordé par Washington sur une partie de ses surtaxes, sont autant d’éléments qui sont désormais digérés par les investisseurs, et après avoir “atteint le creux de la vague”, Wall Street cherche désormais un second souffle.L’indice de volatilité Vix, surnommé indice de la peur, était en recul vendredi, loin des niveaux auquel il évoluait quelques jours plus tôt.Le dernier développement de la guerre ouverte entre Washington et Pékin, c’est-à-dire l’annonce d’un relèvement des droits de douane supplémentaires chinois sur les produits américains à 125%, n’a pas plombé la Bourse de New York.”Le facteur de surprise est de plus en plus faible (…) à ce stade, quelle que soit l’augmentation des droits de douane, cela ne changera rien, il sera vraiment impossible pour ces importations d’être viables compte tenu des prix”, souligne Angelo Kourkafas.Les acteurs du marché “espèrent que nous allons passer de la phase d’escalade à la négociation et, espérons-le, à la désescalade”, ajoute-t-il. Cependant, “une partie de l’incertitude va probablement perdurer”, prévient M. Kourkafas, alors que “les négociations donneront probablement lieu à un mélange de gros titres positifs et négatifs”.Côté indicateurs, les entreprises américaines ont globalement vu leurs coûts de production diminuer en avril, en raison principalement de la baisse des prix du pétrole, selon l’indice PPI publié vendredi.Sur un mois, l’indice des prix à la production est en recul de 0,4% (contre +0,1% le mois précédent, valeur révisée à la hausse), d’après le rapport du ministère américain du Travail.C’est une surprise pour les analystes qui l’attendaient en hausse de 0,2%, selon le consensus publié par MarketWatch.Sur le marché obligataire, le rendement des emprunts d’Etat américains à dix ans se tendait très nettement à 4,49% contre 4,42% la veille en clôture.Donald Trump a reconnu mercredi qu’il surveillait la chute du marché américain de la dette avant de décider de sa pause de trois mois sur une partie de ses surtaxes douanières, tout en maintenant les 10% déjà en vigueur.Au tableau des valeurs, la saison des résultats a été lancée par les publications de plusieurs banques. JPMorgan (+4,00%) et Morgan Stanley (+1,44%) ont été recherchées après avoir publié des résultats supérieurs aux attentes au premier trimestre. De son côté, Wells Fargo (-0,95%), a pâti de résultats mitigés. Elle s’attend pour sa part à un “environnement économique plus instable” en 2025, ce qui pourrait peser sur sa croissance, prévient son patron.Même son de cloche du côté de JPMorgan Chase, son patron, Jamie Dimon, mettant en garde contre les “turbulences considérables” que l’économie doit affronter.La compagnie aérienne à bas prix Frontier a reculé de 5,60% après avoir réduit ses prévisions trimestrielles et annuelles, invoquant une demande inférieure aux attentes et les incertitudes économiques.L’entreprise Strategy, plus grand détenteur privé de bitcoins, a bondi de plus de 10% face à la reprise de la plus capitalisée des cryptomonnaies.

Ligue 1: Reims surprend Lens et se donne de l’air

Porté par son gardien Yehvann Diouf et un doublé de Keito Nakamura, Reims est allé surprendre Lens (2-0) pour remporter trois points précieux dans la lutte pour son maintien en Ligue 1, en ouverture de la 29e journée vendredi.Barragistes avant la rencontre, les Rémois font un bond au classement (14e) et dépassent provisoirement Angers et Le Havre, deux rivaux directs qui jouent dimanche. Le premier relégable, Saint-Etienne, est désormais à six points.Cette défaite à domicile après deux victoires consécutives à Bollaert, porte en revanche un coup sévère aux ambitions de qualification européenne de Lensois coincés à la neuvième place. Pas aidée par les sorties sur blessure du latéral Deiver Machado (21e) et du défenseur central Juma Bah (40e), souvent dominatrice en seconde période, l’équipe de Will Still a payé son manque de précision dans le dernier geste et son apathie initiale. Celle-ci a été sanctionnée par Nakamura, étrangement seul dans la surface pour reprendre tranquillement et victorieusement du plat du pied droit un centre en retrait de Sergio Akieme (34e). Lens a ensuite dominé mais stérilement. Par la faute d’abord d’un Diouf inspiré, comme sur une tête piquée à bout portant de Goduine Koyalipou (46e), un face-à-face intelligemment remporté face à Wesley Saïd (73e) ou une double parade pour repousser des tirs d’Anass Zaroury et Adrien Thomasson (75e). Mais Reims a aussi bénéficié du manque de tranchant des attaquants locaux sur plusieurs situations dangereuses en fin de première période, ou sur ces frappes qui ont frôlé le cadre par Aurélio Buta (29e), Florian Sotoca (52e) ou Andy Diouf (58e), en positions pourtant idéales. Ce manque d’inspiration a été de nouveau puni en fin de match sur un contre conclu par Nakamura, encore décisif (88e).

Un juge américain autorise l’expulsion d’un meneur du mouvement étudiant propalestinien (médias)

Spain public broadcaster calls for ‘debate’ over Israel’s Eurovision participation

Spain’s public broadcaster said on Friday it had called for a “debate” over Israel’s participation in this year’s Eurovision Song Contest in Switzerland due to “concerns” over the situation in war-torn Gaza.RTVE has sent a letter to the European Broadcasting Union (EBU), which manages the event, “requesting a debate on the participation of Israeli public television (KAN)” in the contest, the Spanish public broadcaster said in a statement.The Swiss city of Basel will host the glitzy annual extravaganza — one of the world’s biggest live television events, which involves countries from Europe to Australia — at the St. Jakobshalle indoor arena, with the semi-finals on May 13 and 15, and the final on May 17.Public broadcasters of participating nations select the candidate to represent them, so the absence of KAN would mean there would be no Israeli performer at this year’s event.RTVE said it “reiterates its support” for Eurovision “but also acknowledges the concerns that the situation in Gaza and the participation of KAN public television are raising within Spanish civil society.”It would be appropriate for the EBU to recognise the existence of this debate and provide a forum for discussion between EBU member broadcasters on the participation of Israeli public television,” the statement added.The EBU said it appreciated “concerns and deeply held views around the current conflict in the Middle East”, but added that all its members were eligible to compete at Eurovision.”We remain in constant contact with those participating this year, including RTVE, on all aspects of the contest,” it added in a statement.- October 7 survivor -Thousands protested at last year’s contest in the Swedish city of Malmo against Israel’s participation against the backdrop of the war between Israel and Hamas in Gaza.Israeli competitor Eden Golan had to change her lyrics over their apparent references to the deadly Hamas attack against Israel on October 7, 2023, which sparked the war.A survivor of that attack will represent Israel in Basel.When Hamas militants killed more than 370 people at the Nova music festival, Yuval Raphael survived by hiding under a pile of bodies. She said she would be ready to face the kind of hostility Golan did.Finland’s public broadcaster Yle received two petitions last month demanding it push for Israel to be banned from the contest due to the war in Gaza.One was signed by more than 500 music and culture industry professionals, while a public petition was signed by over 10,000 people. Israel has won the contest four times, most recently in Lisbon in 2018.On October 7, 2023, Palestinian militants launched a cross-border attack in Israel that resulted in the deaths of more than 1,200 people, mostly civilians, and the capture of 251 hostages, according to Israeli figures.Israel’s ensuing bombardment and ground offensive in Gaza has killed nearly 51,000 people in the territory, mainly civilians, according to the health ministry in Hamas-run Gaza. The UN has deemed its figures generally reliable.

Discothèque de Saint-Domingue: bilan final de 221 morts, “désespérante” attente des corps par les familles

Le bilan définitif de l’effondrement d’une discothèque à Saint-Domingue est de 221 morts, selon le rapport final publié vendredi par la présidence dominicaine alors que dizaines de personnes sont toujours sans nouvelles de leurs proches et attendent la fin du processus d’identification des corps.Selon ce bilan final de la catastrophe survenue le 8 avril, il y a eu “221 victimes” et “189 personnes secourues” pendant les “59 heures” de “travail sans discontinuité” des équipes de secours. Devant la morgue, des dizaines de proches attendent, dans six tentes installées pour l’occasion, qu’on leur remette un corps. Un grand écran vert affiche le nom des défunts identifiés. Régulièrement, un employé appelle, mégaphone à la main, les proches d’un personne identifiée à se faire connaître. Julio Alberto Acosta Medina fait partie de ceux qui attendent un corps, celui de sa belle-fille. Il raconte l’horreur de la situation : “Mercredi, nous avons passé toute la journée ici et tard dans la nuit. On nous a remis un sac et on nous a dit que nous devions l’ouvrir pour voir si c’était elle, mais ce n’était pas elle”. Ils attendent de recevoir le bon corps, “pour que sa mère puisse la voir et qu’elle soit enterrée”. Il poursuit sur la dernière nuit de sa belle-fille, âgée de 43 ans : “C’est la première fois de sa vie qu’elle allait en discothèque. Elle est sortie avec un groupe d’amies du travail au Jet Set. Elle a envoyé une photo”.Yuni Garcia a perdu son frère Johnny, 53 ans, qui travaillait dans la sécurité au Jet Set. “On a découvert son corps à 3h du matin jeudi. C’est le dernier endroit où ils ont cherché et enlevé les débris”. “Il était agent de sécurité de la discothèque depuis 10 ans environ. Je me souviens de lui comme d’un homme joyeux, un homme de prière au service du Christ, nous priions souvent”, dit-il. “Nous ne pouvons rien faire tant que nous n’avons pas terminé cette étape pour enterrer notre frère. J’espère qu’on va nous rendre le corps de mon frère. C’est angoissant, c’est quelque chose que vous ne pouvez pas imaginer, je compatis avec les autres qui ont des proches, c’est désespérant”, l’attente de remise des corps”, témoigne-t-il.- “Il faut des réponses” -Les autorités ont mis en place une assistance psychologique gratuite. Jeudi après-midi, les autorités avaient annoncé que seules 123 autopsies et identifications avaient été réalisées. Pour accélérer les identifications, douze médecins légistes ont été embauchés, ont annoncé le parquet et le ministère de la Santé. Des tables supplémentaires ont également été mises en place pour les autopsies “qui sont pratiquées sans interruption depuis le début de l’événement”, selon le texte. Dans un liste provisoire de victimes décédées, figurent notamment un couple de Français résidant en République dominicaine et un Italien. Washington avait déjà annoncé la veille le décès “d’au moins” un Américain. La presse a fait état d’un Kenyan, d’un Haïtien et de Vénézuéliens.De nombreuses funérailles devaient avoir lieu à travers le pays vendredi alors qu’un hommage national a été rendu jeudi à Rubby Perez, 69 ans, la star du merengue, qui se produisait au Jet Set au moment du drame. “Le peuple dominicain est en deuil avec l’énorme quantité de décès (…) nous sommes très tristes”, a affirmé vendredi le président Luis Abinader à la presse. Il a souligné qu’il fallait “des réponses à ce qui s’est passé. Pourquoi cela s’est passé. Comment cela s’est passé. En attendant nous allons pleurer les nôtres, et ensuite trouver ces réponses”.Désormais considéré comme la plus grande tragédie du siècle en République Dominicaine, la catastrophe dépasse, en termes de bilan humain, l’incendie en 2005 d’une prison à Higuey, dans l’est du pays, qui avait coûté la vie à 136 détenus.