Classement des meilleurs investisseurs, trophées récompensant des opérations, progression par niveaux… certaines plateformes de trading brouillent parfois la frontière entre placements financiers et jeu, afin d’attirer et fidéliser leurs utilisateurs.Ces pratiques poussent les investisseurs “à effectuer des transactions plus souvent que ce qui est dans leur intérêt”, et “dans des produits plus risqués”, a mis en garde fin mai, l’IOSCO, organisation mondiale des régulateurs financiers.La “gamification”, l’application de codes du jeu à d’autres domaines, s’est répandue ces dernières années, du sport à l’apprentissage des langues vivantes, en passant par les applications de GPS.- “Comportements compulsifs” -Mais dans la finance, “l’utilisateur risque d’oublier qu’il dépense du véritable argent”, explique à l’AFP Charles Cuvelliez, professeur à l’Ecole Polytechnique de Bruxelles, spécialiste de la gestion des risques.Ces techniques, “exploitent en effet les biais émotionnels”, comme “les comportements compulsifs, le FOMO (Fear of Missing Out, peur de rater quelque chose, NDLR) ou la volonté de reconnaissance” accroissant le risque “de décisions non rationnelles”, ajoute-t-il.Une étude du régulateur financier britannique FCA a montré que les investisseurs effectuaient 11% de transactions en plus, avec davantage de placements risqués, s’ils étaient gratifiés par un système de points, permettant de gagner des lots.Selon l’AMF, son homologue français, “le recours au vocabulaire du jeu”, via “des classements” ou la “délivrance de récompenses” peut favoriser “une tendance des investisseurs à se tourner vers des instruments aux rendements très incertains et peu prédictibles”.”Un jour, un type me parlait d’une dette de 2.000 euros contractée à cause de produits risqués, proposés par des applis: je lui ai dit qu’il a eu de la chance de ne pas perdre plus”, confirme Dominique, 34 ans, utilisateur de ces applications.Le jeune homme, par ailleurs professionnel dans la finance, participe à un forum en ligne, où les échanges se font dans une ambiance ludique, entre conseils, défis et “mèmes” (images humoristiques, NDLR) sur l’actualité boursière du jour.Certains assument l’aspect de jeu: “ça, c’est pour le casino, pas sûr que je gagne de l’argent”, explique un participant, en parlant d’un produit financier. “C’est vraiment un coup de poker”, souligne un autre. “On est là pour faire fructifier son argent pas pour faire des coups de loto”, s’agace un troisième.- Confettis -“Avec la simplicité de ces applis, il est facile de tomber dans un comportement de parieur”, explique Marius Zoican, professeur de finance à l’Université de Calgary, au Canada. Les plateformes estiment que ce modèle permet de démocratiser les marchés. “Nous avons rendu l’investissement plus simple, mais nous savons que ce n’est pas un jeu”, avait assuré en 2021, devant le Congrès américain Vlad Tenev, patron de Robinhood, société particulièrement décriée.L’entreprise a dû payer l’an dernier 7,5 millions de dollars, et retirer un système de récompenses basé sur des confettis apparaissant à l’écran après les achats de ses clients, suite aux poursuites du régulateur financier de l’Etat américain du Massachusetts.Mais “les applications trouveront toujours une nouvelle manière de faire”, explique Marius Zoican, ces dernières ayant “besoin d’une masse d’utilisateurs qui échangent beaucoup, pour être rentables” car elles “font payer peu ou pas de commissions”.Ce phénomène remodèle les marchés: les particuliers représentent désormais 20,5% du volume quotidien des flux d’actions aux Etats-Unis, contre 10% en 2010, et ont même dépassé les investisseurs institutionnels (15%), selon un rapport publié en juin par Jefferies.La remontée spectaculaire des actions à Wall Street, après leur plongeon provoqué par les droits de douane annoncés aux Etats-Unis début avril, est d’ailleurs “le fait des investisseurs individuels”, explique Aymeric Gastaldi, gérant actions internationales chez Edmond de Rothschild.Ces derniers ont pratiqué “le buy the dip”, une stratégie risquée, très répandue dans l’univers des investisseurs particuliers, qui consiste à acheter en masse un actif après une forte baisse de son prix, dans l’espoir qu’il remontera par la suite.Quitte à oublier parfois ce qui se cache derrière ces actifs: “on observe des échanges très importants sur des cryptomonnaies ou certains titres peu chers d’entreprises sur lesquelles on dispose de très peu d’informations. Ce n’est souvent que du jeu, du pari”, relève M. Zoican.

Dans la ville japonaise de Seki, célèbre pour ses couteaux artisanaux au tranchant redoutable, les artisans locaux ne se disent pas tellement surpris par l’accord commercial conclu par Tokyo et Washington – tant ils jugeaient intenables les surtaxes douanières que Donald Trump avait menacé d’imposer.Les pourparlers commerciaux entre les deux puissances avaient été suivis de près à Seki (centre du Japon), où l’art de la coutellerie remonte à 700 ans: selon les autorités locales, environ 40% des couteaux fabriqués dans la ville sont exportés vers les États-Unis.Washington menaçait d’imposer aux produits japonais des surtaxes douanières “réciproques” de 25% à compter du 1er août: selon l’accord annoncé mercredi, ces surtaxes seront finalement ramenées à 15%.”Des droits de douane plus bas, c’est bien mieux”, réagit Katsumi Sumikama, directeur de la coutellerie Sumikama à Seki. “Mais je ne suis pas si surpris” par cet accord, ajoute-t-il.”Je ne sais pas vraiment ce qui s’est passé, mais j’ai l’impression que Trump considérait peut-être que des droits de douane de 15% étaient finalement acceptables, et qu’il a délibérément proposé un taux plus élevé dès le départ” pour se donner un levier de négociation, confie-t-il à l’AFP.”Ensuite, à mesure que les négociations ont avancé, il a voulu donner une bonne image au public en le faisant passer de 25 à 15%. Ce genre de stratégie serait tellement trumpien!”, ajoute M. Sumikama.Donald Trump, qui a qualifié l’accord avec le Japon d'”énorme”, a promis d’imposer des droits “réciproques” et punitifs à des dizaines de pays s’ils ne concluaient pas des accords d’ici fin juillet. Outre le Japon, Washington assure s’être entendu avec le Royaume-Uni, le Vietnam, l’Indonésie et les Philippines.-“On a traversé la tempête”-Jusqu’ici, l’attention médiatique s’était surtout portée sur l’impact des surtaxes américaines sur les géants japonais de l’automobile comme Toyota, ainsi que sur l’acier nippon – déjà surtaxé à 50% par Washington – ou le riz américain, dont M. Trump veut doper les exportations vers le Japon.Mais les couteaux japonais ne sont pas épargnés par la bataille commerciale: ils se sont imposés ces dernières années comme des objets de luxe incontournables dans les cuisines du monde entier, notamment aux États-Unis, dopés par l’attrait pour le “fait maison” pendant la pandémie.Si Donald Trump “essaie de rendre l’Amérique plus forte en augmentant délibérément les droits de douane”, il devrait comprendre que “les problèmes ne se résolvent pas par des moyens aussi simples”, commente Katsumi Sumikama.Au final, “ce sont les Américains qui devront supporter le fardeau de la hausse des coûts”, estime-t-il.La fabrication de lames à Seki remonte au XIVe siècle, lorsque cette ville nichée dans les montagnes de la région de Gifu est devenue un grand centre de production de sabres grâce à un environnement naturel favorable.Aujourd’hui, les couteaux de Seki sont prisés pour leur précision, leur finition élégante et leur grande longévité, et le boom touristique au Japon profite aussi à des entreprises comme celle de M. Sumikama.Les exportations vers l’Amérique du Nord — y compris le Canada — ne représentent néanmoins qu’environ 5% du chiffre d’affaires de l’entreprise en valeur, qui vend davantage de ses couteaux en Europe et en Asie.M. Sumikama, âgé d’une soixantaine d’années, assure cependant qu’il ne prévoyait pas d’augmenter ses prix pour le marché américain, même avant l’accord commercial de mercredi.L’industrie de Seki a “traversé la tempête” au fil des décennies, observe-t-il, y compris à des périodes de fortes fluctuations du taux de change, où le dollar valait tantôt 80 yens, tantôt plus de 300 yens.Les clients américains, de leur côté, ont aussi survécu à des crises majeures comme celle de 2008, ce qui fait qu’ils “ne sont pas du tout inquiets” des surtaxes douanières, insiste-t-il.La coutellerie Sumikama, qui emploie une trentaine de personnes, vante ses machines garantissant une précision au millième de millimètre pour fabriquer ses couteaux, terminés à la main par des artisans. “Chaque pays a ses forces et ses faiblesses”, souligne M. Sumikama. “Même si le président Trump dit aux gens (aux Etats-Unis) de fabriquer des couteaux japonais, ils n’y arriveront pas”.

Aux îles Cook, dans le Pacifique Sud, la société Moana Minerals envisage de s’attaquer à l’exploitation minière en eaux profondes d’ici 2030, encouragée par le récent soutien de Donald Trump à ce secteur très critiqué.Moana Minerals souhaite extraire des nodules polymétalliques, sortes de galets posés sur les fonds marins.Ils sont riches en minéraux comme le manganèse, le nickel, le cobalt, le cuivre ou les terres rares, prisées pour les véhicules électriques, panneaux solaires, mais aussi smartphones et ordinateurs portables.Le lancement de l’exploitation a été entravé par des appels de plus en plus nombreux à l’interdire, jusqu’à ce que son impact sur l’environnement soit clairement établi scientifiquement.Mais le patron de Moana Minerals, Hans Smit, a déclaré qu’un nouvel élan était en train de se créer, stimulé par le soutien du président américain Trump.Ce dernier a signé en début d’année un décret visant à “libérer” les ressources minières logées dans les profondeurs des océans.”Ce qu’il a fait, c’est charger ses collaborateurs de se pencher sérieusement sur la question”, lâche M. Smit.Les Etats-Unis et la Chine ont tous deux manifesté un regain d’intérêt pour l’exploitation minière en eaux profondes, qui pourrait leur offrir un approvisionnement en minéraux critiques les protégeant de futures perturbations commerciales.Et Donald Trump souhaite vivement affaiblir la mainmise de la Chine sur les terres rares.- Pas d’approbation -Les îles Cook, qui revendiquent l’un des plus grands gisements de nodules polymétalliques au monde, ont signé au début de l’année un accord controversé de coopération avec la Chine dans le domaine de l’exploitation minière en eaux profondes.”Les gens qui crient après les îles Cook parce qu’elles ont discuté avec les Chinois, j’ai quelque chose de très simple à leur dire: si vous voulez contrer les Chinois, bougez-vous le cul et agissez de manière proactive”, lance Hans Smit.Les Kiribati, voisines des îles Cook dans le Pacifique, envisagent également de conclure un accord avec la Chine pour l’exploitation des ressources minières en eaux profondes.L’Autorité internationale des fonds marins (AIFM) régit l’exploitation minière en eaux profondes dans les eaux internationales et se réunit ce mois-ci afin d’élaborer des règles pour l’exploitation de la “zone de fracture de Clipperton”, dans l’océan Pacifique.La société canadienne The Metals Company a indiqué qu’elle pourrait aller de l’avant et commencer à exploiter les eaux internationales sans l’approbation de l’Autorité.A la place, elle a demandé un permis d’exploitation minière en vertu de la réactivation par Donald Trump d’une loi américaine de 1980.”Je peux comprendre pourquoi la Metals Company a agi de la sorte”, a déclaré M. Smit.Jusqu’à présent, les autorités des îles Cook ont fait savoir que leur approche de l’exploitation minière, même dans leurs propres eaux, serait étroitement “alignée” sur les règles de l’AIFM.Mais “nous ne fixons pas de calendrier pour le démarrage de cette activité”, a déclaré Edward Herman, de l’Autorité des minéraux des fonds marins des îles Cook, une agence publique.”Je pense que les délais seront fixés en fonction des résultats de la recherche, de la science et des données”, a-t-il ajouté.